Годовой отчет за 2022 (предыдущий отчет здесь).

Очень трудный год, который заставил на многое посмотреть по-новому.

И финансовые потери — это не самая главная причина.
Намного сложнее смириться с тем, что разрушена вера в возможность прогнозировать свою жизнь. Нам всем показали, что наши усилия — это почти ничего не значащая суета, что все мы песчинки в огромном мире, и песчинки эти имеют очень ограниченные возможности противостоять суровым ветрам реальности.

Конкретно меня ураган событий жестко ударил дважды: сначала уничтожающим градом прошелся по инвестиционным счетам, а затем мощным ударом отправил в нокдаун компанию, где я работаю. Компания еще борется, но сможет ли продержаться, большой вопрос.

2022 с точки зрения инвестора — уникальный год. В этом году падало почти все. И акции, и облигации. И российские, и американские. Даже «новое золото» — крипта потеряла в весе больше половины. «Островком стабильности» выглядит недвижимость (с двумя ремарками: 1- российская и 2 — пока что), но именно ее у меня в портфеле было меньше всего.

Доходность моих инвестиций в рублях за год: минус 23 процента. А ведь есть еще и рублевая инфляция! Могу ли я теперь сказать, что знаю, что такое серьезная просадка капитала? И готов ли к еще бОльшим потерям?
ДА — знаю и ДА — готов, но важную ремарку обязательно добавлю.

Ремарка про  психологию:
Если говорить о долгосрочных инвесторах, то потери в капиталах не происходят на ровном месте. Для кризисного явления должен быть негативный триггер, «убивающий» не только доходность, но и веру в будущее. Казалось, чего проще было бы в 2008 дождаться низких цен, переложиться из кэша в раздаваемые даром акции и спустя пару лет озолотиться? Но сделать именно так смогли единицы. Абсолютное большинство или продавали свои активы, или так и остались с кэшем ожидая еще более низких цен.

Сегодняшняя ситуация с точки зрения психологии абсолютно аналогична. То, что стоило в 2 раза дороже еще год назад, сегодня никому не нужно. Страх и неуверенность в завтрашнем дне заставляют продавать активы, а жадность и ожидание дальнейшего падения не позволяют перекладываться из страховочных инструментов в рисковые активы.

Почему так? Потому что кризис — это не только фондовый рынок и инвестиции. Это (в нашем случае) и инфляция, и сокращения зарплат, и возможная (а для многих и реальная) безработица. Мы не можем инвестировать изолировав себя от окружающей действительности. Инвестиции — это не вакуум эталонных индексов и графиков! Инвестиции — это жизнь и все, что вокруг!

Отсюда и негативные ожидания, как у меня, так и у большинства «молодых инвесторов» встретившихся с таким мощным кризисом впервые.

Но какие бы не были у меня настроения, нельзя идти у них на поводу, и кардинально менять то, что и задумывалось именно с целью проходить через экономические циклы. Именно сейчас важно верить, что эмоции — это то, что заставляет большинство людей проигрывать и не достигать своих целей. Я не хочу быть среди проигравших!

Итак, цифры: ММВБ минус 43%, РТС минус 39 процентов, S&P500 минус 19 процентов, Bitcoin минус 64%, IRN московская недвига в рублях плюс 2%. Мой результат в рублях минус 23 процента, в долларах минус 19 процентов.

Payment options

В этом году страховочные части портфеля в виде кэша и золота позволили показать неплохой результат даже относительно S&P500, не говоря уже про РТС. Если я и раньше не переживал по поводу упущенной доходности из-за наличия этих активов в сундуке, то в этом году очень доволен, что они у меня были в заданных пропорциях. Ниже скрин по портфелю в Interactive Brokers.