ИНВЕСТ СУНДУК. 3-ИЙ КВАРТАЛ 2021

invest_sunduk

Октябрь. Время подводить итоги за 3-ий квартал 2021 года, считать пропорции активов, принимать решения. Предыдущий отчет здесь. 

3-ий квартал выдался очень интересным на события. Сначала все ждали ежегодного выступления Пауэлла на симпозиуме в Джексон-холле, где он должен был объявить о сворачивании политики количественного смягчения. Так как он этого там не сделал, в очередной раз пообещав, что инфляция будет временной, то инвесторы стали ждать сентябрьского заседания ФРС. Но и там  ничего конкретного не сказали, ограничившись обещаниями подумать о смягчении в ноябре, а над повышением ставок в середине следующего года.

Инвесторы и спекулянты восприняли все это каждый по-своему, волатильность возросла, индексы то падали, то откупались. Цены на газ улетели в космос, увеличившись за месяц в 30 (!) раз. Потом рухнули вниз (оставшись на уровнях, о которых несколько месяцев назад нельзя было даже подумать). В общем весело…

И как бы все это веселье не закончилось очень грустно. Энергетический кризис, повышение цен на удобрения и продукты питания. Не пришлось бы потом голодать и мерзнуть… 

Ладно. Наше дело скромное. Смотреть на все это, пытаться просчитать будущее и находиться в активах, имеющих шанс на рост. Итак, ближе к делу. Смотрим на инвест сундук.

Распределение между иностранной и российской частями. Цель 50/50. Российский рынок бурно рос, и за счет этого дисбаланс наблюдаемый в прошлом квартале в пользу иностранных активов качнулся в обратную сторону. Теперь, наоборот, в российской части капитала немного больше, чем в иностранной. 51.3% у российских брокеров против 48.7% в INTERACTIVE BROKERS.Рост индекса RTS с начала года уже почти 30 процентов!  В итоге целевые показатели (весь капитал разделен поровну: половина в РФ, половина в IB) соблюдаются достаточно точно:

Далее по классам активов.

Весь капитал распределен по трем классам: акции, золото+серебро, кэш+облигации. Эталонные пропорции: акции — 60%, золото+серебро — 20%, кэш+облигации — 20%. Диспропорции от эталона за третий квартал увеличились. Золото еще немного упало в цене, акции росли. Кэш хоть и добавлялся в портфель (как приходящими дивидендами, так и пополнениями), все равно не смог устоять перед ростом акций и в процентном отношении так же как и золото снизился по отношению к акциям. Часть капитала приходящаяся на бумажную недвижимость пока составляет очень малый процент от всего портфеля. Докупать на текущих уровнях иностранные REIT пока смысла не вижу, российскую инвест недвигу пока только тестирую. И в общей расстановке сил не показываю.

Состав капитала (проценты указаны от всего капитала). Изменения за квартал.
Российская часть:
Акции: самые большие позиции в портфеле: Газпром 3.5%,  Распадская 3.5%, Система 2.7%, Русал 2.6%, Норникель 2.1%, Сургут-п 2.1%. Сильно выросли за квартал Газпром, Распадская и Русал. Не оправдывает надежд Система, но тут расчет на 2022 год. Из новых позиций: формируется доля в ЗИЛ и EN+, докупался НКНХп и ДВМП.  Было продано немного Мосбиржи и Озона. Полностью была закрыта маленькая позиция в Акроне.

Золото-серебро: Как и кварталом ранее золото падало. Соответственно, и главная ставка в виде Петропавловска усохла в портфеле с 2.9 до до 2.5% хотя позиция наращивалась и в июле, и в августе.
Кэш+облигации: докупались краткосрочные ОФЗ 25083. Если смотреть абсолютно, доля кэша выросла, но в сравнении с общей стоимостью портфеля уменьшилась с 19.1 до 18.7%. Возможно, это произошло так же и из-за падения курса доллара относительно рубля, ведь основная часть кэша лежит в долларах.

Иностранная часть:
Акции: купленный кварталом ранее чуть дешевле 0.6 австр доллара за акцию австралийский угольщик Coronado CRN из-за нехватки в мире угля  вырос в два раза, и совершенно не собирается останавливаться.

В целях упрощения структуры были портфеля полностью закрыты небольшие позиции в Kinder Morgan KMI, AT&T, Evraz. Понемногу сокращалась позиция в VOO. Был куплен фонд недвижимости MDMG  и украинский производитель еды MHPC.

На 1 октября самые большие позиции это: VOO 2.4%, METC 2.1%, PM 1.7%, CRN 1.5%, VEON 1.3%
Золото-серебро: Куплено еще немного Newmont. Из-за падения стоимости акций доля осталась прежняя 0.5%.
Кэш+облигации: Изменений не было..

В заключение. Очень трудно заставить себя не покупать хорошие идеи. Или вернее, кажущиеся хорошими в настоящее время идеи. Будущее покажет, насколько они хороши. Что в четвертом квартале нас ждет? Не знает никто. Известно только, что заданное распределение капитала требует купить непопулярное сегодня золото, или серебро и откладывать кэш, тем более процент по российским ОФЗ выглядит уже вполне себе достойным. Удачи. Следующий отчет в январе 2022 года.

Update 08 октября 2021

В октябре докупил Русагро (по 1157), ЗИЛ (по 4225). Newmont (54$),

Продал немного Русал (по 70.05) и вместо него докуплен En+ (по 837).

Продал немного Русал (по 74.09) и вместо него докуплен En+ (по 833.5).

На IB продал немного VOO (по 403.3). Купил аграриев MOO (по 93.20) и BG (по 84.89).

Update 13 октября 2021

Докупил Полюс (13120 р), Полиметалл (1292 р), Newmont (55.1$)

Update 02 ноября 2021

Продаю потихоньку Мосбиржу, Детский мир, Ростелеком-П, Магнит, МТС. Продаю только то, что куплено более 3х лет назад, чтобы на налог не попадать. Кэш идет в короткие ОФЗ, VTBM и в доллары.

Update 09 ноября 2021

На IB обменял немного ETF на S&P500 (VOO) на Vale, EWZ, HCC.

51190cookie-checkИНВЕСТ СУНДУК. 3-ИЙ КВАРТАЛ 2021
Понравилось? Можно поделиться с друзьями.
ИНВЕСТ СУНДУК. 3-ИЙ КВАРТАЛ 2021
invest_sunduk