Январь. Еще вчера был Новый год :). А сегодня — время подводить итоги за 2021 год, считать пропорции активов, принимать решения, строить планы и ставить цели. Предыдущий отчет здесь.
За год инвест сундук потяжелел. В прошлом январе я ставил цель увеличить Капитал на 15 процентов. Планировал достаточно консервативно — цели быстро нарастить капитал (а значит и взять на себя повышенный риск) у меня нет.
В итоге Капитал вырос на 21 процент. Своих денег (с зарплаты) я перечислил на брокерские счета в объеме 6 процентов от капитала. Остальные 15 процентов: дивиденды, купоны и рыночная переоценка активов.
Рост капитала по годам выглядит так:
Год выдался достаточно спокойный. «Кризисов» и «обвалов» не было. Кэш, который в моем сундуке занимает 20 процентов оказался невостребованным, одновременно из-за низких ставок не принося видимого дохода. То же самое касается и золота. Это значительная часть моего сундука, но в отличии от кэша золото даже немного упало в цене. Что в итоге, если сравнивать с индексами? С учетом дивидендов ММВБ (MCFTRR) вырос за год на 20.8% , S&P500(SPY) на 27.1%, ACWI (все акции мира) на 16.6%. Мой результат — 14.6%. Повышенная доходность прошлого года «приходит» к среднему, в этом году оказавшись ниже основных индексов.
Распределение между иностранной и российской частями.
Цель 50/50. В российской части капитала немного больше, чем в иностранной. 52% у российских брокеров против 48% в INTERACTIVE BROKERS. Целевые показатели (весь капитал разделен поровну: половина в РФ, половина в IB) соблюдаются достаточно точно:
Классы активов.
Весь капитал был распределен по трем классам: акции, золото+серебро, кэш+облигации. Эталонные пропорции: акции — 60%, золото+серебро — 20%, кэш+облигации — 20%. Но напомню, что летом решил из частей кэша и золота выделить по 5 процентов на новый раздел сундука — недвижимость. С января начинаю публиковать график с новым разделом. Недвижимость, напомню, бумажная и коммерческая: приносящая доход в виде выплат. Цены на недвижимость сейчас на максимумах, и формировать полноценную долю сундука на хаях не выглядит разумным. Поэтому диспропорция уже купленного от заданного значения очень большая. Исправляться данный дисбаланс будет долго, методом постепенной докупки, но не ребалансировки.
Остальные активы от эталона отличаются незначительно и коррекции не требуют. Итоговая годовая балансировка в сундуке не нужна.
Состав капитала (проценты указаны от всего капитала). Изменения за квартал.
Российская часть:
Акции: самые большие позиции в портфеле: Распадская 4.2%, Газпром 3.2%, En+ 2.7%, Система 2.3%, Норникель 2.2%, Сургут-п 2.0%, Русал 1.7%, Алроса 1.6%, Сбер-п 1.6%. В 4-ом квартале менял Русал на En+, докупал Русагро, ЗИЛ, продавал Мосбиржу, Детский мир, Ростелеком-п, Магнит, МТС. Продавал только то, что куплено более 3-х лет назад, чтобы не платить налоги.
Золото-серебро: В четвертом квартале золото было стабильным. Докупал Полюс и Полиметалл. Главная ставка в виде Петропавловска занимает 2.3%.
Кэш+облигации: ОФЗ 25083 в декабре погасились. Кэш переведен в ОФЗ 26209 (погашение летом 2022) и ОФЗ26220 (погашение в декабре 2022). Время для покупки длинных облигаций, на мой взгляд, еще не пришло.
Иностранная часть:
Акции: ETF на S&P500 VOO постепенно распродался и теперь занимают очень маленькую часть портфеля. Докупались акции MOO (ETF на сельхозпроизводителей), BG (Bunge limited), Vale, EWZ (ETF на Бразилию) и HCC (Warrior Met Coal).
На 1 января самые большие позиции это: METC 2.0%, PM 1.7%, CRN 1.4%, VWO 1.1%, VEA 1.1%, VEON 1.0%
Золото-серебро: Куплено еще немного Newmont. Доля равна 0.9%. Основные позиции GLD 3.5% и GJGB 2.0%.
Кэш+облигации: Изменений не было..
В заключение. Все идет по плану. Долю в недвижимости наращивать торопиться не буду — здесь нужно дождаться остывания рынка. Возможно, на это потребуется время: год, два — не важно, мне торопиться некуда :).
Появилась интересная идея попробовать на практике стратегию основанную на коэффициенте CAPE (Shiller P/E). С ежемесячными покупками на равные суммы страновых ETF. Подробнее здесь.
————————————-
Планы:
На 2022 год цели по росту капитала, как и на 2021, ставлю очень консервативными. «У вас не будет разочарований, если нет завышенных ожиданий».
В 2021 году поменял место работы, зарплата выросла, и в 2022 г. планирую внести на брокерские счета 7% от Капитала. Еще на 11%, надеюсь, вырастет рыночная стоимость активов с учетом купонов и дивидендов. Всего 18%.
В связи с предстоящим юбилеем у близкого человека планирую 12% от сегодняшнего капитала потратить на подарок.
Итоговый Капитал 31 декабря 2022 года ожидаю на 6% больше сегодняшнего. Реальный «рост», если учитывать инфляцию, будет отрицательным. Но таков план. Еще раз повторю, мне лучше недопланировать и порадоваться повышенному результату, чем испытывать разочарование.
————————————-
Прогноз на 31 декабря 2022 года:
- индекс ММВБ 4000
- ставка ЦБ 9.5%
- индекс S&P500 4700
- доллар 75 руб.
Добрый день. А чем Вас интересует серебро в долгосрочном портфеле? Как правило оно торгуется с некоторым лагом к золоту и больше напоминает спекулятивный инструмент.
День добрый. Серебро+золото — это активы портфеля которые не имеют высокую корреляцию с акциями, и соответственно уменьшают общую просадку при обвалах фондового рынка. При условии проведении ребалансировок позволяют иметь доходность портфеля не сильно отличающуюся от портфеля состоящего только из акций. Т.е. риск меньше, доходность одинаковая (ну почти :).
В моем портфеле «серебро» в отличии от золота только в акциях майнеров (Полиметалл и ETF SILJ), что на мой взгляд, вполне себе именно инвестиционный, а не спекулятивный инструмент.