Предыдущий отчет здесь.
Подвожу итоги второго квартала. Из прошедших событий можно выделить сильное укрепление рубля засадившее инвест сундук в минус и отмена дивидендов Газпрома, в минус засадившее инвест климат.
Первое событие в принципе ни на что не влияет, хотя и создает негатив при взгляде на результат инвестирования. Он должен каким то образом оцениваться — в рублях/долларах, или в количестве квартир, машин, золотых монет, …, которые на этот капитал можно купить. Капитал можно считать даже в коровах или курицах, как я предлагаю в статье «КУРИЦА НЕСУЩАЯ ЗОЛОТЫЕ ЯЙЦА. У ВАС ЕСТЬ ТАКАЯ?».
Но про курицу это больше отвлечься от серьезности и пошутить, а капитал принято считать в фиатных валютах. Я это делаю в рублях и раз в год в долларах. Предыдущий отсчет считался по курсу 83.40 руб за доллар. Сегодня — 53.77. Изменение на 35 процентов! Отсюда и «проблемы» с иностранным депозитом, «похудевшем» на аналогичное значение!
Второе событие намного более серьезное. На Смартлабе вчера все 10 топовых постов были на одну тему — Газпром и его дивиденды. Вернее их отсутствие. «Плач» оптимистов покупавших под дивы, стоны жадин залезших в плечи, нравоучения угадавших состоявшийся развод — все смешалось в громком хоре кричащих о смерти фондового рынка.
У меня у самого есть Газпром. А так как его немало, то последовавшее за новостью об отказе от дивов падение ударило и по мне. Но я этого ждал. У меня нет иллюзий, что рынок — это простой путь стать богатым. Сейчас кризис, и подобных ситуаций будет еще немало. Февральское падение и кейс Газпрома сильно проредили ряды инвесторов. И потери будут еще… До самого «дна» доживут только самые терпеливые. Те, кто не закроет позиции по бросовым ценам, чтобы переложиться в кэш съедаемый инфляцией или недвигу находящуюся на пиках цен. Те кто не будут скулить после очередного кидка или краха, что «так нельзя», и «это не по правилам»… Сейчас правил нет! Нужно это понимать и не строить «воздушные замки»:
На скрине планы одного «широко известного в узких кругах» блогера-аналитика за пару дней до собрания акционеров Газпрома.
А это на следующий день после…
Теперь о моем инвест сундуке…
Распределение между иностранной и российской частями.
Цель 50/50. Переоценка рубля качнула маятник в обратную сторону. Теперь иностранных активов меньше:
54,5 % у российских брокеров против 45,5 % в INTERACTIVE BROKERS.
3 месяца назад распределение требовало покупать российские активы. Спустя квартал нужно смотреть на вложения в валютные. А это риск ! Как сложится судьба счета в IB? Сегодня этого предсказать не может никто. С моей стороны риск осознанный.
Классы активов.
Итак, в сундуке четыре класса активов: акции, золото+серебро, кэш+облигации, недвижимость. Эталонные пропорции: акции — 60%, золото+серебро — 15%, кэш+облигации — 15%, недвижимость — 10%. Недвижимость находится на этапе формирования, поэтому сильно отстает от заданного показателя. По результатам второго квартала получается вот такая картинка:
Состав капитала (проценты указаны от всего капитала). Изменения за квартал.
Российская часть:
Акции: самые большие позиции в портфеле: Распадская 3.9%, Газпром 2.9%, En+ 2.3%, Норникель 2.1%, Сургут-п 3.0%, Алроса 2.0%.
Докупал Алросу, Лукойл, Новатэк, Норникель, Роснефть, Сбер-п, Северсталь.
Ничего не продавал.
Золото-серебро: С золотом проблемы… Петропавловск совсем сдулся. Теперь 0,6 %. А ведь год назад был почти 3! Огромная потеря… Полюс и Полиметалл так же не в фаворе у инвесторов.
Таким образом превышение лимита в 15% на сундук (было почти 20) золотая часть нивелировала сама из-за падения цены акций российских производителей…
Кэш+облигации: Здесь все стабильно. Огромные ставки на депозиты в отличии от остальных частей сундука принесли свои плюсы. Жаль, что ставки ушли сильно вниз. Депозиты закрыты — кэш ушел в IB на покупку валюты.
Недвига: Продолжаю не спеша наращивать позиции в фондах недвижимости. Докупил паи PNK rental доведя сумму вложений до заметных 1.5%.
Иностранная часть:
Акции: В связи с неопределенностью с нормативными актами в РФ ничего не делал… Так же ничего нем купил для стратегий «Шиллер против всех» и «Весь мир в кармане».
На 1 января самые большие позиции это: METC 1.8%, PM 1.8%, CRN 1.5%, VWO 1.0%, VEA 1.0%.
Золото-серебро: Ничего не делал. Основные позиции GLD 3.5% и GJGB 1.5%.
Кэш+облигации: Переслал в IB рубли с закрытых депозитов в российских банках.
Счет в IB кроме как просадки в рублях испытал еще и рыночное падение. Хотя и не такое большое как индекс:
Заключение. Отклонения от заданных пропорций заметны в двух классах активов: кэше и недвижимости. Менять рублевый кэш приносящий пусть небольшую, но доходность (8-9 процентов), и тем более выходить из долларов по нынешнему курсу, чтобы купить квартиру под сдачу приносящую 3-4 процента годовых, считаю неправильным. Хотя и хочется в связи с ситуацией владеть чем то более реальным, чем запись в базе данных. Пока понаблюдаю.
Про блокировки акций. У меня заморожен золотой фонд от Finex FXGD в достаточно большом объеме. В статистике пока учитываю.